DRAM：分銷(xiāo)商提前開(kāi)始備貨，海外兩大存儲(chǔ)巨頭攜手漲價(jià)超10%
2025-05-12 08:57
作者：SYSTEM
來(lái)源：早知道/脫水研報(bào)
據(jù)界面新聞5月12日?qǐng)?bào)道，三星電子據(jù)悉本月初與主要客戶(hù)就提高DRAM芯片售價(jià)達(dá)成一致。DDR4 DRAM價(jià)格平均上漲兩位數(shù)百分比；DDR5價(jià)格上漲個(gè)位數(shù)百分比。另?yè)?jù)報(bào)道，SK海力士最近將DRAM價(jià)格上調(diào)了12%。
點(diǎn)評(píng)：國(guó)金證券指出，隨著一季度業(yè)績(jī)落地，存儲(chǔ)板塊受去年價(jià)格影響的淡季已過(guò)，從二季度開(kāi)始，供給端，減產(chǎn)效應(yīng)顯現(xiàn)，存儲(chǔ)大廠合約開(kāi)啟漲價(jià)。需求端，云計(jì)算大廠capex投入開(kāi)始啟動(dòng)，對(duì)應(yīng)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求開(kāi)始增多；同時(shí)消費(fèi)電子終端為旺季備貨，補(bǔ)庫(kù)需求也在加強(qiáng)。整體，存儲(chǔ)器進(jìn)入明顯的趨勢(shì)向上階段。
此外，華鑫證券表示，DRAM行業(yè)正在邁入先進(jìn)制程，三星計(jì)劃在2025年大力擴(kuò)大其 1a/1b 納米產(chǎn)能，逐步淘汰依賴(lài)1y和1z納米DRAM芯片的模塊。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變迅速推動(dòng)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)整。此外，行業(yè)巨頭正在將資源轉(zhuǎn)向 DDR5 和高帶寬內(nèi)存(HBM)，將曾經(jīng)謹(jǐn)慎的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿找婊钴S的市場(chǎng)。隨著OEM廠商將新款筆記本電腦升級(jí)至DDR5，DDR4在注重性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品領(lǐng)域依然需求強(qiáng)勁，這推動(dòng)了訂單詢(xún)價(jià)激增，并推動(dòng)了市場(chǎng)活動(dòng)。一些分銷(xiāo)商已提前開(kāi)始備貨，以確保庫(kù)存水平穩(wěn)定。DRAM市場(chǎng)價(jià)格大概率將延續(xù)上升態(tài)勢(shì)。
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研報(bào)來(lái)源：
國(guó)金證券，易永堅(jiān)，S1130525020001，信息技術(shù):關(guān)注關(guān)稅談判動(dòng)向，持續(xù)推薦AI產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。 2025年05月11日?
華鑫證券，高永豪，S1050524120001，電子：北美云廠商巨頭2025年Q1云業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，全球AI算力或迎來(lái)新一輪共振。2025年05月05日
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